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【交易】做交易的人不懂概率还能存活吗?

作者:十年赢家网   标签:交易 存活 概率   751次浏览    2016.07.14

概率,又称或然率、机会率、机率(几率)或可能性,它是概率论的基本概念。概率是对随机事件发生的可能性的度量,一般以一个在0到1之间的实数表示一个事件发生的可能性大小。越接近1,该事件更可能发生;越接近0,则该事件更不可能发生,其是客观论证,而非主观验证。如某人有百分之多少的把握能通过这次考试,某件事发生的可能性是多少,这些都是概率的实例。


投资,说到底是长期的概率游戏。受过系统的数学和概率统计训练的人(比如笔者)做投资,和未受训练的人是显著不同的。随便举几个例子:

1、投资理念、方法、道路的选择。面对众多的投资投机门派,概率思维投资者一望便知,哪种方法是久赌必输、徒劳无功的,哪种是事倍功半、零和负和的,哪种是长期有效、事半功倍的。比如,巴菲特的理念方法,一看就是康庄大道,持之以恒,便可获得15%+的长期复利,还不累。因此,虽然笔者专业股票投资起步晚,但不会在技术分析、高频交易、小道消息、逆境反转等领域试错,直接聚焦杰出企业,长期跟踪积累,足够低估时买入。

2、过去和未来的区别。概率思维者不会困惑于沉没成本、历史走势,不会事后诸葛亮的窃喜或懊恼,一切聚焦于对未来胜率的预测。对过去的反思不是纠结于结果,而是着眼于决策过程和方法。要知道,过去发生的事有很大偶然性,只是诸多可能结果中的一种,如果重来,可能出现另一种相反的结果。如果你回到过去重新决策,也许当初的选择还是最优的。

3、长期和短期的区别。比如我判断恒大在未来三年内能跑赢A股港股中95%的股票,但这不意味着三个月、一年内如何如何。时间周期越短,偶然性很大,完全可能暂时跑输。假如前三个月跑输了,那么后面33个月跑赢的概率就更大了。比如中超联赛,恒大也并非从头到尾的领先,但一个漫长赛季下来,冠军终归恒大。

4、大概率与黑天鹅。投资就是不断的做大概率的选择,一个接一个。什么叫大概率,单次事件95%或者99%以上。什么叫小概率,5%以下或者1%以下。为什么只买好公司、只在足够安全边际买?因为这是确保每笔买入都大概率赚钱的有效策略,95%的买入都赚钱,还怕投资收益不好?投资的秘密是复利,复利的秘密是大概率,避免重大亏损,自然而然就复利了。有些未受系统概率训练的投资者,特别喜欢拿“黑天鹅”说事儿,动不动就假设一家大企业破产,整天防范概率不到1%的情形。这种性格压根不适合做生意,不适合做投资。做生意、做投资哪有100%赢的?必然要冒可控的风险,搏较大的收益。投资者,要把时间和精力放在寻找大概率获胜的机会上,防止黑天鹅的实用方法是鸡蛋别放一个篮子里,而非杞人忧天。

5、预期与故事。A股是故事会。每支庄股背后都有个动听的故事,庄家告诉大家故事兑现后你会有多少收益。投资者必须会独立思考故事成真的概率、失败的概率以及相应的结果。投资者还要评估当前的股价,反映了怎样的市场预期。比如恒大的股价反映的是多元化全线失败、地产主业增收不增利的市场预期,如果你确信实际业绩大概率超市场预期,那未来股价就大概率上涨。

延伸阅读:为何需要概率思维

投资市场里,人的情绪是主导市场最重要因素,而为有人的情绪是最难把握的。我们只能通过趋势,和主流方向来把握。人非神,对于市场走势的不可理解应是正常现象,然而当市场中绝大多数投资者对基本面因素的影响达成共识,并有继续炒作之意时,这种认知也就处于危险的边缘了。我们的生活动荡就在摇摇等待中,投资市场也是处处充满动荡,我们必须要有概率思维。为什么?因为我们的世界到处充满概率,不确定性因素太多。

我们可以从更远的眼光来审视。我们应该运用心理学的知识,可以借用占卜术,还可以祈祷神灵。而事实上,确实有人这么做。我们大都要么将交易归结于自己的命运、神灵庇护,要么归结于概率。专业的投资者偏爱概率,即使概率有时并不正确。周期时有发生,系统间或生效,数据分析虽然指示了价格,但也不是万试万灵。

放松心情。如果真的万试万灵,游戏就会无法进行了。这就是为什么运用内部信息进行交易是违法的了。虽然不是全部,但是大多内部信息都有预测走势的功用。但是现在,就连是否犯罪也非十分确定的了。

那我们可以做些什么呢?接受我们拥有的一切。用概率的思维,并据此采取行动。时时刻刻注意概率,甚至感激概率。毕竟,概率就意味着可能。

“对我们来说,可能性就是生活最好的指南。”成功的交易者从概率角度思考问题。他们将自己与概率息息相关。他们交易概率:很小的可能性、可能的,以及较高的可能性。比起很小的可能性,他们更愿意在可能性高的交易上冒险。这就是他们如何管理资金或掌握头寸的。

科学强化概率

利用现代化的计算机,我们可以科学的强化概率。神经网络、基因运算、流动编辑:我们利用电脑,使得我们的工作超越个人能力的局限。我们获得了什么呢?双倍的舒心。而我们真正获得了什么呢?更多可能发生的概率--但并不总是如此。生活的动荡就在遥遥等待中。

我们不能编辑未来的数据,因为我们没有数据。但是我们可以将过去的数据编辑进电脑,并以此预测未来。但过去不是未来。生活的动荡就在遥遥等待中。

我们需要承认自己以及自己技能的底线。我们必须坦然面对各种预测和解释。我们随势而动,坚信现在的走势将持续一段时期。

自我怀疑和自我尊重:曲解概率

有些人认为自己生来就不是交易的料,认为自己交易注定是要失败的。这些人随系统交易,但只发现当他们开始交易的时候,系统就以前所未有的方式失效了。暂且不考虑系统的滞后性,那个交易者又当如何解释这个现象呢?

有很多交易者多认为交易的失败都来自于自身不幸的命运。如果他们进行了某个交易,或是运用了某种方法进行交易,它们一定是与交易者背道而驰的。对他们来说,情况总是,而且将一直是这样。

这些交易者不仅非常消极的看待自己,他们还抛弃了种种的概率。因为每当他们采用某种不败的交易方法,这种方法就会以失败告终,而且总是如此,怎么会这样?如果他们在底部卖出,在顶部买进,又会如何?这正是概率思维的作用。

概率解除你的烦忧

概率的思维使得交易者解除各种烦忧。如果你确定某个交易额者有多大的概率赚钱,你必然将跟随他的行动,及时地入市。你为什么不这样做呢,毕竟你还有一定的概率能够赢钱。

另一方面,如果你知道某个交易只是有可能盈利,那么你就会设置一个保护性止损。因为它只是有可能盈利,你就得留意其他的各种可能,否则它将转变为一个亏损的交易。因此,你必须保护自己。

概率使得你能够保持心境的平和,概率的思维与确定的思维截然不同。要记住,在交易中,没有什么是确定的。通过概率的思维,你就可以在纷繁复杂的指标和信息中审时度势,辨认真伪,而不必依赖于占卜来告知你未来的动向。在交易中,来不得半点自欺欺人。

在交易中,概率的思维使得你的自负无容身之处。因为任何决策都建立在一定的概率基础之上,无论你输赢与否,都不是最重要的。因为你将注意力放在研究概率之上,你就会更多的考虑市场的情况,而不是自身的喜好。一旦你从自身的角度审视市场,麻烦就出现了。首先,你扭曲了自己的眼光。有些东西虽然近在咫尺,但你确视而无睹。第二,你扭曲了自己的价值。你太看重自己的交易。但当交易变得过分重要时,就会产生各种各样的曲解和错误判断。你进行交易已经不再是为了赚钱,而是要证明自己的价值。

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