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【交易微课】十条交易戒律

作者:十年赢家网   标签:交易微课   848次浏览    2016.10.17


我还记得当初我为什么要做一名交易者。我认为,最容易的赚钱途径就是站在收银机的旁边。


当然,十六年的职业生涯使我明白,为什么始终如一的投资者收穫最丰厚。有时候,短暂的赌注和较大的波动的确可以让人暂时成功,但最终依然是坚持纪律的人得到了最高的奖赏。


在多年的职业生涯中,我跌倒过许多次,那是几乎断送我生计的大错误。但我坚持下去,慢慢地沿着职业的阶梯向上爬,并把这些错误转变成有价值的教训。先是担任了摩根士丹利(Morgan Stanley)的副总裁,接着是Galleon Group的总经理,最终作为Cramer Berkowitz的总裁。我的风格并不总是一成不变,但最终某些戒律使我得以在这场游戏中继续玩下去。


下面就是我总结出来的十条交易戒律:


一,尊重股价行为但永远不要顺从它。股价行为(或者说“人的眼睛”)在交易中是一种有价值的工具,但如果你盲从每时每刻的价格变化,那么就会认为上涨的股票较好而下跌的股票较差,而这是一种注定要失败的心态。由于目前股指创下新高的新闻对场外投资者是一个极具吸引力的召唤,因此牢记这一点尤其重要。


二,纪律胜于信心。不管你对一个部位有多强的信心,在交易时都必须服从于纪律的原则。要经常尝试地确定自己的风险状况,尤其重要的是,永远不要以为自己比市场更聪明。


三,机会比亏损更容易出现。没有必要去抓住每一个机会,只需在你选择的交易中拥有较高的胜算。有时候,能够忍住不交易像交易能力一样重要。


四,情绪是交易的敌人。情绪化的决定最终总是给你带来麻烦。如果你特别偏爱某个部位,那么你的决策过程将是有缺陷的,就这么简单。


五,与其他人行为相左。在希望中售出,在绝望中买进,在风险得到控制的情况下採取与大众情绪相反的立场。如果你没有发现盲从的人,很可能盲从的就是你本人。


六,在每一个拐点要根据市场状况来调整你的风格,不同的投资风格是成功的基础,而採用正确的方法则是成功的一半。确定自己的投资期限,并限定自己所能承受的风险程度,然后让市场为你“工作”。


七,回报/风险值应该最大化。如果你有耐心且选择了你“发现”的股票,优势就会慢慢显露出来,从而使你的风险/回报水平处于有利状态。耐心是投资的一种德行。


八,在股市中,感觉就是真实。判断市场的普遍心理在交易中是一个必要的过程。决定市场中供应与需求的并不是“真相是什么”,而是“感觉到真相是什么”。


九,当不能确定时,在风险承受范围之内进行交易便应当纳考量之内。没有太多把握时,部位要轻,或者只进行纸上的虚拟交易,直至进入让你感到安心的区域。交易“感觉”是循环的,任何称职的职业交易者都必须忍受下跌的痛苦。


十,不允许糟糕的交易变成“长期投资”。交易中没有什么合理化可言。如果你建立一个部位所依据的“催化剂”成为过去,不管赚还是亏都应该了结。


交易戒律显然不止这些,但我在长期的职业生涯中发现,这是一些最常见的。每一位投资者的风险承受能力和投资时限都不一样,因此这些戒律有些也许并不适用。像往常一样,我与大家分享这些想法是希望它们对大家的交易会有帮助。找出一种适合你自己的方式,并容许一定的误差。没有一种投资方式是绝对保险的。


如果这个行业没有风险的话,那就应该被称为“战无不胜”,而不是交易了。

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