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股市比社会更难混,比江湖更险恶!

作者:十年赢家网   标签:   1093次浏览    2015.07.09

我年轻时人们称我是投机客,赚了些钱后人们称我是投资专家,再后敬我是银行家,今天我被称为慈善家。但这几十年来,我从头到尾做的是同样的事。”

—— 英国一著名投机客

混股市一两年就知道输赢炒股是天底下最好的一件事。

不用看领导脸色、不用搞人际关系、研究研究K线、挖挖公司基本面、用钱说话、与市场博弈、靠自己真本事,一不留神兴许搞成大事业,比鱼龙混杂的社会混起来要简单多了,特别适合比较“轴”、有点小聪明、又没撒子背景的毛头小子……

曾几何时,年少无知的一位小盆友(鄙人),就是这么认为的。岁月如梭,今时今日,偶只能说:“幼稚”。

这个市场的复杂程度,基本上“克隆”了社会,而节奏却远远快过了社会。也许,你在社会上混,三五十年才可能知道输赢。

这里,一两年就知道了。

在这个市场里,你的缺点会被无限放大,比“在社会上混”更难隐蔽,这就是大多数人会输的原因。

你买的,是风险。

风险,才是我们交易的商品,不是股票。你得知道对手是谁要想“不死”,首先要了解市场的“生物链”,进而才知道“自己在哪里混”会比较安全。

混黑社会还要拜码头,跟谁玩耍都没搞清楚,不是你死还能是谁?

市场,撮合交易的平台。在这里,有无穷无尽的交易对手。你要买,需要有对手卖给你;你要卖,需要有对手来买。

商人视客户为衣食父母,而在这个市场里,交易对手则是你的衣食父母,没有对手盘,就不可能发生交易。

交易对手分有三类套保者、赌徒、交易者套保者做交易的目的是把实业上的风险搬到金融市场里面来,找钱帮他分摊风险。

期货市场很容易理解就是套保交易;股票市场上就是IPO。他们提供投资标的的同时,也提供了用来博弈的不可测风险。(IPO你给他40倍PE,就等于给他一次性兑现了未来40年收益,懂吗?)赌 徒做交易的目的就是押大小。

他们寻求的是风险对价,比如押注某个商品的价格未来某个时点会上涨或下跌到某个价格;押注某家上市公司未来能够赚大钱……追求的是最后的结果。 交易者做交易的目的是撮合交易。

他们是“风险”的搬运工,暂时买入卖出,当市场高度一致缺乏对手的时候(情绪化波动)出来泼泼冷水,活跃一下气氛,帮风险找到下家。在过程中套取差价,承受可评估的短期风险。

这三类人是市场交易不可或缺的参与者。

可以把它们想象成生产者(套保者)——销售者(交易者)——消费者(赌徒),他们交易的商品就是“风险”(不确定性)。

他们的风险偏好依次是套保者(风险偏好低)、交易者(风险偏好中)、赌徒(风险偏好高)。

如果是"赌徒"就要找到更傻的人到底你是赌徒还是交易者?
区别在于交易目的,是“看结果”还是“看过程”。

赌结果的赌徒,没什么好讲的,遍地都是,这也是人性所向。

你以为你研究股票的基本面、技术面有用?谁有“三岁看老”的本事?奥巴马当年也就是个混混,你能预测到他会成为美利坚的“一把手”?

动则百倍市盈率,等于把后面一百年的盈利给人家兑现了,风险都由你来买单了,你不是傻子还能是什么?当然,你能找更傻的人来支付后面一百二十年的盈利给你,你还是很牛掰的。

所以,老湿常常讲,这个市场是用来“比傻”的。

常常我们会在网络上、沙龙上看到“一边倒”的舆情,名人与粉丝一唱众和,几乎听不到异见,只见标语式口号而缺乏博弈式的探讨。

因为大多数人还是很害怕的,内心其实知道自己买贵了,所以呢,需要心理安慰来支撑,要不晚上睡不着;需要告诉别人,未来非常好,要不没有傻子来接棒;需要“从众心理”带来的安全感,来平抑刚刚买回来的风险(“不确定性”)给自己带来的心理压力。

不过,这都改变不了结果。

十赌九输,赌徒(韭菜)最终都是会被市场消灭的。

成为善用杠杆的交易者在这个市场里,怎么混能够“不死”?做一名交易者。

当然,如果有资源,把实业风险打包搬过来,做套保者你就成了食物链的上端。最不济,也要做个交易者,这样才能混的长久。靠运气,在食物链的下端赌来赌去,早晚也是失败者。

交易者的法门其实很简单:“利用杠杆扩大资金规模,赚最简单、最安全、最容易赚的小钱”。

无论外汇市场、债券市场、期货市场,股票市场,真正的交易者都是这样做的。

何谓“小钱”?何谓“大钱”?其实,很多人说不清搞不明白。

下面我们来做一个选择题(不要盲目学,只是举个简单例子):有两笔交易让你来选择,A策略投入10元,目标收益也是10元,收益率100%,胜率50%;B策略投入10元,目标收益1元,收益率10%,胜率85%。投资周期相同。

你究竟选择A还是选择B,还是有别的想法?(赚1元还是赚10元?其实就是选择低风险品种还是高风险品种?)

告诉大家我的选择:我会借九十元加上本金十元,共计100元来做B策略。

最终本金收益率是100%,胜率85%;而策略A本金收益率是100%,但胜率50%。其中技巧只是运用了十倍杠杆。

再让大家做一道数学题。

一只股票从5元上涨10元,涨幅是多少?从10元跌至5元,跌幅是多少?

当浮盈越大,回撤幅度也会加大。使用杠杆后,这个问题会更加明显。

这是要克服的第二个问题。

如何解决这个问题呢?我所能够想到的最好办法是固定每次交易金额,随着浮盈上升,杠杆率自然下降,而令回撤幅度减小。反之,如果浮亏的效果是,杠杆率自然上升,令回撤幅度加大。

经过这样的调整,胜率将成为决定因素。一旦开始浮盈,系统收益曲线将会非常稳健。

交易者既不是赌徒,也不是高风险偏好者。

胜率越高的交易,往往意味着单笔交易的收益率非常低(低风险对应低收益)。

不过,只要运用杠杆,我们就可以轻易提高本金收益率。

比如前面的选择题,如果我选择一百倍杠杆,结果会怎么样?不过,杠杆系数一大就会面临另一个问题,风险承受力减弱——这也就是所谓的“回撤率”,杠杆越高,理论上回撤幅度越大。

因此,胜负概率与杠杆系数之间形成了相互制约的关系。

不同的投资标的,需要用不同的配比来控制。

打住,不多说了。演好自己的角色才能持续盈利从分歧中琢磨出确定性强,具有一致性的赚小钱的交易策略,然而运用合理的资金管理方案,日复一日,年复一年。

就这么枯燥,简单,木有激情。

交易,就是一门生意。

在这个市场混,要能答上来几个问题:

我能赚的钱在哪里?

为什么我可以赚到?

“上家”是谁?

“下家”是谁?

我用什么方式在哪个环节赚到钱?

风险与收益是否匹配?

风险是否可控?

没错,这些问题看上去很熟悉,你做任何正经生意都会考虑这些问题。

当然,大多数的人并不这么想。他们是来这里“合法赌博”。


投资?投机?其实都是赌徒。嘴上高大上也掩盖不了“赌一把”的本质。

这个市场里,有很多种玩法。

不过,如果指望有一天能够从这里全身而退,不要做赌徒。

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