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什么是股指期货爆仓?

作者:十年赢家网   标签:股指期货爆仓条件   1952次浏览    2017.02.17

什么是股指期货爆仓?股指期货是一种以股票指数作为买卖对象的期货。

股指期货交易的实质是将对股票市场价格指数的预期风险转移到期货市场的过程,其风险是通过对股市走势持不同判断的投资者的买卖操作相互抵消的。其主要功能是发现价格和套期保值,用以规避股票市场的系统性风险和投资等用途,是专业市场人士使用的投资组合管理的一种策略。

股指期货合约的面值通常是以股票指数数值乘以一个固定的金额计算的。假设固定金额为100元,每份股指期货合约的面值就是用100乘以当时的股票指数;股指期货具有期货的共性,既可以做多,也可以做空。也就是说,可以先买后卖,也可以先卖后买;股指期货通常是在期货市场进行交易,交易的对象是股票指数,而不是股票;股指期货交割时采用现金,而不是股票;股指期货更具有“以小搏大”的特点,所以在交易时是以保证金的方式进行买卖,不像股票交易必须以全额的资金进行买卖;投资股指期货可以不持有股票就可涉足股票市场。 假设:在2000点卖出一个单位上证指数,在1600点平仓,而交易保证金为10%。需要投入的交易资金=2000×100×10%=20000元。平仓后的利润=(2000-1600)×100=40000元。

股指期货具有哪些自身的特点?

股指期货除具有金融期货的一般特点外,还具有自身的特点。

一、股指期货合约的交易对象既不是具体的实物商品,也不是具体的金融工具。而是衡量各种股票平均价格变动水平的无形的指数。

二、股指期货合约的价格是股指点数乘以人为规定的每点价格形成的。

三、股指期货合约到期后,合约持有人只需交付或收取到期日股票指数与合约成交指数差额所对应的现金、即可了结交易。

爆仓是指帐户权益为负数,这意味着保证金不仅全部输光而且还倒欠了。正常情况下,在逐日清算制度及强制平仓制度下,爆仓是不会发生的。然而在有些特殊情况下,比如在行情发生跳空变化时,持仓头寸较多且逆方向的帐户就很可能会爆仓。

例如,客户7月15日在9月股指期货合约1150点处,开15手多头仓位。8月11日开盘前,客户没有将应该追加的保证金交给期货公司,而9月股指期货合约又以跳空下跌90点以1060点开盘并继续下跌。期货经纪公司将该客户的15手多头持仓强制平仓,成交价为1055点。

这样,该帐户的情况为:

当日平仓盈亏=(1055-1150)×15×100=-172,500元;

手续费=10×15=150元;

实际权益=124,850-172,500-150=-47,800元;

即该客户倒欠了期货经纪公司47,800元;

发生爆仓时,投资者需要将亏空补足,否则会面临法律追索。为避免这种情况的发生,需要特别控制好仓位,切忌象股票交易那样满仓操作。并且对行情进行及时跟踪,不能象股票交易那样一买了之。因此期货实际并不适合任何投资者来做。

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