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中国打喷嚏全世界就感冒:人民币贬值将摧毁美国?

作者:十年赢家网   标签:   688次浏览    2015.08.14

真实版中国影响力上演:全世界感冒了

纽交所交易员。美国股市周二下跌,因人民币贬值令市场意外。

作为全球第二大经济体,中国对全世界的影响从没像现在这样大。而一句越来越流行的话得到真正的上演:中国打喷嚏,全世界都要感冒。

中国央行周二将人民币汇率中间价较前一日下调1.9%,为1994年1月中国将官方汇率和市场汇率统一起来以来的最大单日跌幅。

中国央行是在周末数据显示中国7月份出口大幅下滑后采取这一行动的。任何有关中国经济下滑速度超出投资者预期的迹象都会搅动全球市场,并干扰仍然低迷的全球经济增长。上述举措在市场掀起轩然大波

外汇市场

受央行此举影响,境内市场人民币汇率创出20年来最大单日跌幅;泰铢、新加坡元和菲律宾比索均创出数年低点。韩圆是受到冲击最大的货币之一,韩圆兑美元下跌1.6%,至1美元兑1177.4韩圆。

印尼盾、马来西亚林吉特兑美元都创下了17年前亚洲金融危机以来的最低水平。

亚洲新兴市场货币都遭受了一次强烈寒潮,摩根士丹利称:“中国货币政策变化最大的受害者是那些向中国出口商品以及那些和中国在竞争上出口的、并同时面临通缩和产能过剩的国家。韩国、中国台湾地区、新加坡和泰国都属于这一类别。”

过去几个月里,在美元走强之际,人民币的稳定在一定程度上帮助了稳定了亚太地区的货币,然而着中国央行周二的举措,情况显然已经发生变化。

人民币贬值可能威胁到亚太地区其他与中国争夺出口市场的经济体,推动别国央行也纷纷贬值货币以保持竞争力。

人民币进一步贬值的风险将推动亚洲货币继续走低。

然而,这一不确定性扶助欧元兑美元走强。欧元兑美元升至一周半最高的1.10890美元,之后缩减涨幅。美元兑欧元下跌0.2%,至1欧元兑1.1041美元。欧元兑美元连续第五个交易日上涨。美元兑日圆上涨0.4%,至125.1日圆,逼近两个月高点。

人民币贬值增添有关中国对大宗商品需求的担忧,使商品出口国货币跌至多年低点。澳元兑美元下跌1.7%,至0.7292美元。新西兰元兑美元下跌1.3%,至0.6532美元。

外汇市场

国际油价

与此同时,中国央行的决定这可能导致原油需求恶化。美国原油期货重挫4%,创6年新低。

国际油价

国际金价

国际金价周二攀升至三周高位,因全球股市走低,投资者评估中国安排人民币贬值近2%以提振经济的影响。中国的汇率决定引发金价大幅但短暂地回落至日低1093.25美元。

“黄金因市场担忧这是新一轮‘货币战’而受益,”麦格理分析师Matthew Turner说,中国此举加剧了全球经济的不确定性和面临的风险,这通常对金市有利。

黄金市场

全球股市

中国股市围绕前收盘点位剧烈波动。周一A股曾创出一个月来最大单日百分比涨幅。上证综指周二收盘持平于3927.91点,深证综指[-1.54%]收盘上涨0.4%,至2284.27点。创业板指[-2.84%]数收盘下跌0.3%,至2689.91点。

美国股市周二下跌,人民币贬值消息打压商品类股和其他股票,且令对全球经济前景的忧虑加重。道琼工业指数收低212.33点,跌幅1.21%,至17,402.84点;标准普尔500指数下跌20.11点,跌幅0.96%,至2084.07点;Nasdaq指数收跌65.01点,跌幅1.27%,至5036.79点。

欧洲股市周二下滑。中国是欧元区企业最大的出口市场,其安排人民币贬值令市场担心引发新一轮货币战。今年在欧洲央行开始购债计划刺激经济成长后,欧股和出口相关股得益于欧元走软。泛欧绩优股FTSEurofirst 300指数和欧元区绩优股Euro STOXX 50指数均收挫约1.7%。出口企业权值较重的德股DAX指数大跌2.68%,报11293.65点,降至8月3日来最低水准。

全球股市

全球债市

人民币贬值令美国国债价格飙升;10年期美国国债收益率缔造7月6日以来最大单日跌幅,报2.139%,为5月29日以来最低水平;30年期美国国债收益率报2.806%,为4月30日以来最低水平。

德债、英债和其他高评级公债吸引忧心忡忡的投资者,他们担忧可能爆发货币战,并可能累及全球经济。10年期德债收益率回落5个基点,报0.64%。

中国让人民币贬值将摧毁美国!?

美元加息前后,注定是多事之秋。

8月12日,人民币继续贬值,中间价在8月11日大幅贬值1.87%的基础上,再贬值1.6%,创下2012年10月11日以来的新低。对于继续贬值,央行的解释是“完善人民币汇率中间价报价”后,新制度跟市场有个磨合期,未来波动幅度会逐步减少。

人民币的突然贬值,在国际市场引起了波澜:大宗商品普遍下跌,金价上涨,商品货币(资源输出国的货币)承压,而越南等跟中国经济密切的国家货币走弱。一场货币战争,事实上已经开始。

对于人民币的贬值,国际货币基金组织反映平静,甚至带有乐观其成的意思。他们不太在意贬值还是升值,而是在意人民币汇率的决定方式是不是“更加市场化”。此外,还表示说,中国央行的汇改新举措与IMF决定人民币能否纳入“特别提款权”货币篮子没有直接关联。应该说,这是一个非常好的消息。

但也有人对人民币贬值表示了强烈不满,比如美国共和党总统参选人特朗普(Donald Trump)周二称,中国让人民币贬值将摧毁美国。

特朗普曾是美国最具知名度的房地产商之一,依靠房地产和股市发家,坐拥纽约、新泽西州、佛罗里达州等地黄金地段的房地产,并且创建“特朗普梭运航空”,他长期以来一直对中国的汇率政策持批评态度。

那么,问题来了:人民币贬值对国际市场有多大影响,到底会摧毁谁?我的看法如下:

1、人民币突然贬值,的确会摧毁一些人,比如近期在外汇市场上盲目做多人民币的机构和个人,而且采用了较高杠杆。不过,我相信这样的傻瓜不多。

2、人民币突然贬值,可能会摧毁最近几天在大宗商品市场上做多的家伙,或者高杠杆做空黄金的人。中国是国际大宗商品市场的“大买主”,人民币贬值了,这些东西对中国来说就贵了,进口可能会减少。而黄金的避险需求就会上升,所以金价突然反弹,如果你加了杠杆做空黄金,短期麻烦就比较大。

3、人民币贬值引发了澳元、新西兰元等“商品货币”的跳水,这也会让一些倒霉蛋破产。

4、人民币贬值会摧毁美国经济吗?当然不会,特朗普只是在选民面前打中国牌,希望吸引眼球而已。美元现在是全球最强的货币,原因是美国在2008年金融危机之后完成了新一轮工业革命,所以美国经济将持续向好。人民币只要不大幅贬值,就不会影响美国的复苏。

5、人民币贬值,还将让今年下半年的A股变得更加呆滞,出现大行情的可能性大大降低。事实上,从这次贬值和中央此前强调“实体经济”来看,政策的天平已经向股市、楼市以外的区域倾斜。至于股市,也要尽快恢复融资功能,为实体经济服务。

6、人民币贬值会摧毁美国以外国家的经济吗?这种可能性比较小,因为人民币贬值幅度不会太大,中国不希望引起“货币世界大战”。但我比较担心韩国,这个国家的货币可能会扛不住。但这跟人民币贬值没有太本质的联系,顶多是个诱因而已。

未来几个月,是国际经济最不确定的时刻,黑天鹅随时出现。对于普通投资者来说,管住自己的手,多看少动,这一点非常重要。

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