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七成配资客遭斩仓,一道资金贩子几十亿未损一分

作者:十年赢家网   标签:   751次浏览    2015.08.21

这轮牛市,让配资成为一个充满争议的行当。由配资带来的魔力杠杆,让人又爱又恨,有毒资产+杠杆被称为这一轮股灾的元凶。一场针对场外股票配资的围剿行动仍在进行。围剿已有数月,场外股票配资真实情况如何?

一场大跌下来,众多融资客户伤及筋骨,至今不能复原,可是竟有那么一些人,他们也浸淫在配资市场,可大跌之下不但毫发未损,反而赚到盆满钵满。

资金、客户、通道和软件是构成一家配资公司的要素,缺一不可。在市场反复追查配资公司通道、软件时,市场也更为关心配资公司的资金从何而来。

为进一步了解配资公司资金来源,证券时报·券商中国记者跟踪采访了多家配资公司,层层追踪之下,一位拥有20年丰富证券从业经验,为配资公司提供资金的供应商王宇(化名),也就是俗称的“一道资金贩子”,最后被记者锁定采访。

全程交流下来,王宇如何成为配资公司的资金供应商?这轮暴涨暴跌行情之下他做为资金一道贩子又是如何控制器风险的?已经有了清晰的画面。

资金运作正常

“这一轮大跌下来,我们几十亿没有一分钱的损失,客户却倒下了一片。”王宇说,作为资金批发商,他先行设计了缜密的游戏规则,例如上证指数超过4000点就严控杠杆;批发给配资公司的杠杆上限为1:5;严控所有配资子账户,一旦主账户触及平仓线就会一键平掉所有账户。

王宇称,多数配资公司都是不懂金融的,尤其不懂证券。“如果我们不主动管理及控制风险,在这轮大跌中,我们也很可能随着配资公司一起倒下了。”

“我们在管理风险时是不讲感情的,只讲原则。就如同投资,按照投资条款严格操作,按时赎回即可。”王宇说,这也就是为什么从6月15日大跌至今,公司资金没有出过一单事故的原因所在。

王宇告诉证券时报记者,他们批发出去的资金,通过配资公司最终落到哪一个人,哪一个操作账户,他们在后台全都了如指掌。“虽然我不做零售,但资金在零售端产生的每一笔交易,我在后台都清清楚楚。”

“如果有客户触及警戒线,我们除了通知配资公司,还会亲自告知客户,让他们次日早上10点前追加保证金,不然我们会强行平仓。”王宇说,“或许这看上去并不太尽人情,但我必须得这样做。”

强行平仓是这一轮大跌中的最冷血话题,“96%是警戒线,93%是平仓线。”王宇坦言,配资公司要在该公司贩卖资金,就必须在合同中写明这些条款。

王宇解释,投资者自有资金+配资资金的总额,如果触及96%,系统将自动提示该投资者需补充保证金。同理,市值总额触及93%,系统就会自动强行平仓。

王宇举了个例子,以投资者持有100万元资金为例,按照1:5配资500万元,最后入市总值就是600万元,如600万元亏4%,也就是总市值减少24万元,系统就发出触警信息。而93%平仓线是什么概念呢?就是投资者亏了42万元,系统就将强行平仓。这也就意味着,此时该名投资者的本金已经亏损接近一半。

王宇说,就是这样苛刻的强平条件,才保证了他们公司几十个亿资金大跌中的绝对安全。不过,王宇给了券商中国记者另一组数据,这一轮他强平的子账户大概有50%~70%;与他合作的配资公司没有一家倒闭。

风控成制胜法宝

如此严谨的风控,与王宇近20年的证券从业经验有关。王宇曾在证券公司分管经纪业务,对市场走势、投资经验、风险控制、投资者心态等都极为了解,对A股市场和股市走势有独到的理解。

“做过经纪业务管理的人,往往更擅长大数据分析。”王宇说,他通过大数据分析总结后发现,大多数客户投资股票都不赚钱的原因其实很简单,他们会在上涨时不断加钱,大跌时又恐慌式抛售。

王宇举例说,上证指数跌到2000点时,投资者只敢拿10万元;但上证指数涨到3000点,投资者看到赚钱效应了则会追加至50万元;等大盘涨到4000点时,进一步的账面赚钱效应让他敢拿100万元砸到股市里;上证涨到5000点,他就算自己没钱,也要问亲朋好友借钱,觉得大牛市到了。“所以,跌下来通常是整体性的,但涨上去是逐步加仓的过程。根本没考虑涨幅越大风险越大,反而通过加不断追加投资放大风险。”

“在不融资的情况下,上证指数跌到4000点,他已经不赚钱了。”王宇说,但每个投资者还是会去做一个简单的计算:我100万元,随着大盘的上涨,半年赚一倍变成200万元;如果当时按1:5的杠杆配资,收益就是1000万元。如此,这些投资者就会想再过半年,1000万再涨10倍,他就将拥有一个亿的资产。

“这是投资者的普遍本性,看着股票账户里的市值幻想。选择性地放大浮盈收益而无视亏损风险,如此想着想着,借钱炒股的胆子也越来越大。”王宇说。

因此,王宇在扮演资金批发商的角色时,还充当配资公司的指挥官,利用严格风控,管理自己的财富。“很多配资公司都不懂金融,如果你不教他们如何风控风险,那最终受损的将会是他们自己。”王宇说,这或许就是他当下还能正常运作这几十亿资金的原因。


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