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鳄鱼原则与右侧交易的实际应用

作者:十年赢家网   标签:   661次浏览    2016.01.20

“鳄鱼原则”, 这项原则就是:当你知道自己犯错误时,立即了结出场!

在金融市场上生存,有时需要耐心,有时需要信心,但耐心、信心不代表侥幸,不懂得止损的投资者,就输在侥幸上。侥幸是止损的天敌,止损是投机艺术的基本功。关于止损的内容,全都是建立在投机操作的基础上的,只是针对投机操作的阶段,真正的投资在操作阶段不需要止损。投资也有止损,但更多的时候叫止盈。投资的止损不同于投机的止损,投机的止损只相对于价格的变化;投资的止损相对于基本面的变化。止损的问题,实际上只是投机艺术操作的一部分,一个基本功而已。靠感觉在市场的操作将注定你会失败,如果无论在任何一次交易里,你都能按某种客观原则在交易,你实际上已经比大多数人做的好了——你已基本上成为一个市场专家了。根据原则思考,重点未必在于你知道多少市场信息,而是在于你知道内容的真实性与相关性。其实处理信息的关键在于:如何从每天无数的资料中抽取根本原则。

在神秘的投机世界里最核心的内容——交易的一致性。人们在市场中发生亏损,理由虽然很多,但有一项最严重,也是最容易触犯的错误,那就是证券交易策略的不一致性,不统一性。这项错误之所以产生,是因为人们在交易之前,并没有为自己设定一种前后一致的交易策略。就像我在前两期所讲的,绝大多数投资者在入市交易时未计划好到底是投资还是投机,投资短期内赚钱了就改为投机,投机如果套住了就索性改为长期投资,想想你身边的大多数投资者是不是这样的?

职业交易原则按重要性排列如下:保障资本、一致的获利策略以及追求优异的报酬。这三点是我们的基本原则,是我们所有市场决策的最高指导原则,也是我们取得优异成绩的秘诀。在我们的事业经营哲学中,保障资本是最核心的原则。就风险——报酬的角度思考,最大的可接受比率为1:3,如果市场的风险——报酬情况很差,我会持有现金。我追求的是绝对的报酬,而不是相对的报酬。要么就不做,要做就必须赢利!如果你觉得市场永远是不可捉摸的甚至是难以预料的,那么你趁早去搞股评或推销保险什么的。

对于所有的投资者这也是唯一的目标——当然难度可能有些过高。为了确保这个目标能够实现,你唯有在掌握明确的胜算时——换言之,保持最低的风险,你才可以投资或投机。资本要稳定增加,你必须要有一致性的获利能力,而且要必须保障你的获利,并尽可能降低损失。因此,你必须——衡量每项决策的风险与报酬的关系,才能增加一致性的胜算。请务必记住上面这句话,它几乎是所有成功的职业机构铁定的操作原则,只有你深刻理解这句话的含义,你才能跨入职业证券操作的大门。

市场不会永远位于顶部或底部的附近。一般来说,在任何市场的多头行情顶部与空头行情底部之间,一位优秀的专业投机者或投资者应该可以掌握长期价格趋势的60%至80%。这段期间内,交易重点应该摆在低风险的一致性获利上。因为据我对市场六年以上的统计表明,任何顶部和底部加起来的运行时间不超过整个市场行情的20%时间,且绝大多数不超过12%的时间,我们拥有许多这类关键的数据统计,这也是我们制订整个投资计划的依据之一。也就是说,在这不到12%的时间里你可以从容炒底或逃顶。如果我是一位年轻而又初来乍到的投机者,我最初的头寸不会超过总资本的20%,并设定停损而将潜在的损失局限在15%至20%之间,换言之,根据这项设计,我的亏损绝对不会超过总风险资本的3%至4%。这一切只是全部交易内容的第一步,初始交易的问题,这些原理对于刚开始从事市场交易的人或者大规模投资者都是适用的,因为它能保护你在市场里免受伤害。

我一直认为保护本金及健康的连续性的交易情绪就像保护自己的生命一样,如果出师不利,以后你会大受其影响,我指的是在精神上的。假设我顶多只接受1:3的风险——报酬的比率,即使我每三笔交易仅有一次获利,我的收入仍然相当可观。换言之,如果你每笔交易,可能的报酬至少是客观可衡量之潜在损失的三倍,长期下来,你便可以维持一致的获利能力。这就是职业金融机构市场投机的本金管理方法。任何人进入金融市场,根据我多年的观察,如果他预期将有60%以上的机会会获利,这项预期很快会被很粗鲁地惊醒。因为这些业余的投资者对于管理资金的知识几乎没有,致使他们的保证金不断亏损。

当我已经获利,仍然运用相同的推理程序,就会进一步开始追求卓越的、优异的报酬。以更大的保证金、更大的风险投入追求更高的资本报酬率。我经常以获得的利润加更大的保证金投入到期货市场或高风险的强势黑马股中,但是,请注意,这并不意味着我改变风险—报酬准则——我仅仅增加头寸的规模。这便是我所谓的“积极承担风险”:胜算站在我这边,我投入更多的资金。即使我判断完全错误,我也仅不过损失先前获利的一小部分,我还有许多资金可以从事低风险的交易。如果你有心成为一个职业市场投资专家,以上的内容你最好能全记下来,这些简单的道理就是最优秀的专业机构管理资金的重要内容。

如何确定交易的风险呢?政策分析和技术分析必须兼容,在低位管他是左侧还是右侧必须毫不犹豫下手。没有高低没有对错,只要做好风险管理什么手法是不重要的。按照市面的方法等你看到30天线走平上翘才介入我看行情也结束了,自认为稳健看趋势操作的右侧交易者正好伸头进圈套。所以千万别小看左侧交易,不理解不要乱说。同样不真正理解右侧交易也不要随便买入,那样一样具有危险。很多在汇市真正发财的人很多是采用左侧交易的,在房地产市场上也是如此。李家诚不是乘香港楼盘大跌时候入场的吗?关键在于预见今后的趋势。

在左侧发觉了有使钱多赚些的可能,但汇市不是看哪一人赚的多而是看谁一直赚(指总账的趋势是拉阳线),只要行情起来在右侧交易更稳。

如果只有作多才能赚钱,在熊市里面,真正的右侧交易是没法赚钱的,我觉得熊市里面只有左侧交易能赚到钱。

左侧交易属于逆市交易,而右侧交易属于顺势交易!而作为中小投资者尽量做右侧交易,顺势而为!

而大规模资金适合于逆市交易!

从风险和效率上看,先入场的承当更多的风险,自然应该多得利润,而后入场的承担相对少的风险,得到少一些的利润,看你是更注重风险,还是更注重利润了!

另外还有一个实效性的问题!首先对一波趋势的划分要按实效性划分为短期趋势,中期趋势,中长期趋势,背景趋势!不同的趋势,可以有不同的交易方向侧重,比如:在短期趋势里,更注重的是快进快出,短期底部临界区域点的右侧买入,短期顶部的临界区域点左侧卖出,

考虑到风险与报偿的平衡,在不同的市态下应采取不同的交易策略。当市场处于大多头时,买进操作应采取左侧交易,因为多头市场的回调是为了消化获利盘。

左侧交易认为底(顶)是现在,右侧交易认为底(顶)是过去。

和资金量和市场容量有关。一般情况下尽量不要做左侧交易,因为这样的风险相对较大以及不确定,除非你资金雄厚。

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